Pro Personal Finance Tips 2024

Getting your debts zero is everyone objective, but this is possible only when you manage your personal finance effectively. As during this COVID-19 pandemic 😷, this is immediate need for you to manage your money and in this regard, I would like to share 9 most useful personal finance tips into one mug, super helpful read. 

Pro Financial Tips 

1. Create a Financial Calendar 📆 

This is the best way to remember important financial reminders about your tax dues, tax returns etc. such small task are as important as your check-ups with doctors or car service. 

2. Check Your Interest Rate

Rank your debts in the order of interest rates (high to low) and paying attention to interest rates will help inform which loan or savings commitments you should focus on.

3. Check Your Net Worth

Checking your net worth is the only way to find out where you stand financially. Your financial assets will appreciate you and your liabilities (debts) will warn you through your life until you pay off timely. Invest in assets not liabilities.

4. Follow 50/30/20 Budget Rule

The ultimate lifetime plan is always spending less than you earn, your finances will always be in good condition. Try to differentiate your needs and wants, live within your income, limit your debts. Divide your after-tax income and allocate it to spend 50% on needs, 30% on wants and 20% on savings and investments. Build a habit to make savings part of your monthly budget. It is really that simple. 

5.  Set Up Emergency Fund

This probably one of the most important aspect emerge out of COVID-19 pandemic. Try to keep any amount (no matter how much is your debts) aside in some recurring deposits or liquid mutual funds for emergency purpose. Having money in savings to use for emergencies can keep you out of financial distress and help you sleep better at night.

6. Short Term Financial Goals

Setting short term financial goals is an important step towards becoming financially secure. If you do not set any such financial short-term goals, then you spend your earnings as you like. You may set goals for buying a mobile phone, car, plan for vacations etc. 

7. Keep Credit Score High

Understand your credit score and credit reports is also an important tip for personal finance for young generations. Nowadays you can get free credit reports online https://www.bankbazaar.com/credit-score.html. It gives you overall insights of your debts and you can improve credit score (if low) by paying overdues on time.

8. Secure Your Life with Insurance

Yes, paying insurance premium for your life is not an expense, this is an investment for any unexpected tragedy in life. This is important to protect your family first. So, keep this tip on the top of your financial planning.

9.  Invest in Yourself First

Before you get crazy with investing any of your money, invest in yourself. This can include investing in your financial education, taking classes, buying courses or books, starting a side hustle to make extra cash, etc.

The best asset you have is yourself.

 The Bottom Line (Abstract)

You don’t need any finance or MBA degree or any specialised software skills to manage your personal finance, all you need is just follow above 9 pro personal finance tips and rules to act like a professional. 

 

A Beginner’s Guide to Choosing the Best Companies to Invest in the Stock Market

Investing in the stock market can be exciting, but it's crucial to make wise choices. Finding the best companies to invest in can be a bit overwhelming at first, but with some guidance, you can start on the right path. Here are some simple steps to help you make informed decisions:

1. Understand Your Goals

Before diving into investing, ask yourself what you want to achieve. Are you looking for long-term growth, regular income, or something else? Understanding your goals will help you pick the right companies that align with what you're aiming for.

2. Research the Basics

Start by researching the basics of investing. Learn about different industries, company sizes (large-cap, mid-cap, small-cap), and the types of stocks (growth, value, dividend-paying). This foundational knowledge will assist you in making informed decisions.

3. Company's Performance

Look for companies with strong financial health. Check their revenue growth, earnings, profit margins, and debt levels. Companies with consistent growth and manageable debt are usually more stable and promising.

4. Industry and Market Trends

Consider the industry the company operates in. Some industries may have better prospects than others due to changing market trends, technological advancements, or consumer behavior shifts. Look for industries that have a positive outlook for the future.

5. Competitive Edge

Evaluate what makes the company stand out from its competitors. Do they have innovative products or services? A strong brand? Superior technology? A competitive advantage can indicate potential for sustained success.

6. Management Team

Assess the leadership and management team. A competent and transparent management team often drives the company in the right direction. Look for companies led by experienced and trustworthy leaders.

7. Stock Valuation

Check the company's stock valuation. A stock's price compared to its earnings (P/E ratio), growth prospects, and industry standards can help determine if it's undervalued, overvalued, or fairly priced.

8. Diversification

Consider diversifying your investments across different companies and industries. Diversification can reduce risk because if one company underperforms, your entire investment portfolio won’t be affected significantly.

9. Keep Learning and Stay Updated

The stock market is dynamic, and things can change quickly. Keep yourself informed by reading financial news, company reports, and staying updated on market trends. Continuously learning will help you make better investment decisions.

10. Start Small and Be Patient

Begin with small investments and gradually increase as you gain confidence and understanding. Remember, investing is a long-term game. Don’t expect immediate results. Be patient and stick to your investment plan.

Conclusion

Investing in the stock market involves risks, so it’s essential to do your research and make informed choices. By understanding the company's performance, industry trends, management, and staying informed, you can increase your chances of choosing the best companies to invest in for your financial goals.

Always consider seeking advice from financial advisors or professionals if you're unsure. Happy investing!

विदेश से भारत में पैसे भेजना चाहते हैं? ये 4 प्रसिद्ध विकल्प हैं।

विदेश से भारत में पैसे भेजना चाहते हैं? यहां 4 प्रसिद्ध विकल्प हैं।

जबकि भारत $125 अरब के साथ वैश्विक रेमिटेंस चार्ट्स में शीर्ष पर है, हम विभिन्न विकल्पों को समझाते हैं जिनसे विदेश से भारत में पैसे भेजे जा सकते हैं।

विश्व बैंक के नवीनतम आंकड़ों से पता चलता है कि $125 अरब के साथ, भारत 2023 की शीर्ष रिमिटेंस प्राप्तकर्ता राष्ट्र है। रिपोर्ट और दिखाती है कि धन रिमिट करने का खर्च उच्च हो सकता है, खासकर बैंकों के माध्यम से।

भारत के अलावा, अन्य शीर्ष रिमिटेंस प्राप्तकर्ता देश हैं मैक्सिको ($67 बिलियन), चीन ($50 बिलियन), फिलीपींस ($40 बिलियन), और मिस्र ($24 बिलियन)।यहाँ, हम एक विकल्पों की श्रृंखला का विवरण देते हैं जिसके माध्यम से कोई व्यक्ति विदेश से भारत में पैसे भेज सकता है:

भारत में धन रेमिट करने के कुछ सामान्य तरीके:

NRE (Non-Resident External Account) खाते के माध्यम से: कोई भी NRI (Non-Resident Indian) व्यक्ति एक NRE खाता खोल सकता है, जिसमें विदेशी मुद्रा जमा की जाती है, जो भारतीय मुद्रा में परिवर्तित होती है। एक बार जब यह भारतीय मुद्रा में एक भारतीय बैंक में परिवर्तित हो जाती है, तो यह स्थानीय मुद्रा में सहजता से किसी भी साथी भारतीय नागरिक को ट्रांसफर किया जा सकता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि NRE खाता एक बचत खाता, चालू खाता, आवर्ती खाता और नियत जमा खाता हो सकता है। NRE खातों पर मूल धन या ब्याज पर कोई कर नहीं लगता। किसी व्यक्तिगत या संयुक्त रूप से NRE खाता खोला जा सकता है।

बैंक के माध्यम से पैसे भेजें: यदि आपके पास विदेशी बैंक खाता है, तो आप बिना किसी परेशानी के नेट बैंकिंग के माध्यम से पैसे प्राप्तकर्ता के खाते में सीधे भेज सकते हैं। यह बहुत सुविधाजनक होता है, लेकिन इसे पारदर्शी तरीके से पैसे भेजने का बहुत महंगा तरीका है।

वेस्टर्न यूनियन (Western Union): भारत में धन ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म्स जैसे वेस्टर्न यूनियन के माध्यम से हस्तांतरित किया जा सकता है। यह धन ऑनलाइन हस्तांतरण का एक सुविधाजनक तरीका है। इसका काम इस प्रकार होता है: ‘भारत’ विकल्प चुनें, हस्तांतरित करने के लिए राशि दर्ज करें, डेबिट/क्रेडिट कार्ड के माध्यम से भुगतान करें और प्राप्तकर्ता के विवरण दर्ज करें

प्राप्तकर्ता विश्वभर में स्थित वेस्टर्न यूनियन आउटलेट में भी नकदी का लेन-देन कर सकता है।

फिंटेक ऐप्स (Fintech Apps): कई फिंटेक एप्स हैं जो सीमारहित रूप से अंतर्राष्ट्रीय धन बेनामी स्थितियों में स्थानांतरित करने की सुविधा प्रदान करते हैं। इनमें से कुछ ऐप्स रेवोल्यूट और मनीग्राम हैं। यह बात ना भूलें कि ये ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म से भेजने वाले से एक छोटी सी स्थानांतरण शुल्क लेते हैं।

Reference:

https://www.business-standard.com/economy/news/india-s-inward-remittances-in-2023-rise-12-3-to-125-billion-world-bank-123121900176_1.html

विवाह और धन: सोने के उपहार पर कर नहीं लगता है, लेकिन...

विवाह के दौरान प्राप्त सोना को कर नहीं लगता क्योंकि यह स्त्रीधन के अंतर्गत आता है, जो हिंदू विधि के तहत एक अवधारणा है जो विवाह के दौरान महिला द्वारा प्राप्त उपहारों के चारों ओर एक सीमा खींचती है। ये उपहार छूटी के मामले में भी करों से संरक्षित होते हैं। लेकिन यह सोना एक सार्वजनिक मात्रा में होना चाहिए।

विवाह के दौरान प्राप्त सोना को कर नहीं लगता क्योंकि यह स्त्रीधन के अंतर्गत आता है, जो हिंदू विधि में एक अवधारणा है जो विवाह के दौरान महिला द्वारा प्राप्त उपहारों के चारों ओर एक लक्ष्मण रेखा खींचती है।

भारत में विवाहों में काफी सोने का उपहार दिया जाता है। माता-पिता द्वारा सोना उपहार के अलावा, अन्य रिश्तेदार और ससुराल भी दुल्हन को सोने से भरपूर करते हैं। सवाल यह है: सोने का उपहार किस प्रकार से कर टैक्स किया जाता है।

कर दृष्टिकोण

आमतौर पर, किसी भी धन या संपत्ति को बिना किसी मुआवजे के प्राप्त करने वाले व्यक्ति पर कर लगाया जाता है और इसे आयकर रिटर्न में "अन्य स्रोतों से आय" के रूप में भरना चाहिए।

लेकिन अच्छी खबर यह है कि शादी के दौरान प्राप्त सभी सोने को कोई कर नहीं लगता है। "शादी के दौरान प्राप्त कोई भी उपहार करने पर कोई कर नहीं लगता है और इसलिए दुल्हन को शादी में प्राप्त सोने पर कोई कर नहीं लगता है। और इसके साथ ही, शादी के दौरान सोना प्राप्त करने पर कोई प्रतिबंध नहीं है।

यह आभूषण, वस्त्रादि, बर्तन, फर्नीचर में सेट आदि के रूप में हो सकता है। शादी के अवसर पर महिला द्वारा प्राप्त किया गया स्त्रीधन आयकर के तहत कर पर नहीं आता है, जैसा कि आयकर अधिनियम की धारा 56(2)(x) के अनुसार।

विवाह के दौरान किसी भी रिश्तेदार, दूर के या दोस्तों द्वारा प्रदत्त सोना न तो दुल्हन या दुल्हे के हाथों में कर टैक्स किया जाता है। लेकिन जब विवाह के बाद सोना प्रदान किया जाता है, क्या करणी अलग होती है? यह तब ही टैक्स रहित होगा जब चुने गए लोग आपको यह सोना दें।

विवाह के अलावा, एक महिला द्वारा प्राप्त किया गया सोना केवल इस शर्त पर कर से मुक्त होता है कि वह अपने पति, भाई, बहन या उनके पति और पत्नी के माता-पिता या वंशानुगत उत्तराधिकारी या वंशानुगत अंशदाता से प्राप्त किया गया हो।

बहुत कितना ज्यादा होता है?

विवाह के दौरान कई लोग अपनी परिवार के गहनों को विवाहितों को वारिसत में देते हैं। कर निरीक्षक सोने के आभूषण या गहने की पोसेशन पर प्रतिबंध नहीं ला सकते, जब तक वे उन स्रोतों से प्राप्त की गई हों जो स्पष्ट किए जा सकते हैं। सुनिश्चित होने के लिए, दुल्हन ने अपनी शादी के दौरान सोना प्राप्त किया हो सकता है या बाद में या शादी के माध्यम से वारिस हो सकता है।

अगर कर अधिकारी दरवाजे पर आता है, तो दुल्हन को समझाना होगा कि उसने सोने को कैसे प्राप्त किया है, अगर उसे उसकी आय के अनुपात में सोना पाया जाता है। उदाहरण के तौर पर, अगर उसने सोने को विरासत में पाया है, तो विल या उपहार की दस्तावेज़ की प्रति प्रस्तुत करनी होगी।

लेकिन, अगर आपके पास कोई सबूत नहीं है या स्रोतों को समझाने में सक्षम नहीं है, तो भारत में व्यक्तियों के पास सोने की दर्शायी राशि के संबंध में कुछ प्रतिबंध लगाए गए हैं। एक विवाहित महिला तकरीबन 500 ग्राम तक रख सकती है, जबकि अविवाहित महिला तकरीबन 250 ग्राम तक का स्वामित्व कर सकती है। एक पुरुष बिना किसी सबूत या स्रोत के 100 ग्राम तक सोने का मालिक हो सकता है।

छापामारी और जब्तियाँ

यदि किसी के पास उपर्युक्त सीमा से अधिक अनसमझी सोने के आभूषण हों, तो यदि आयकर जब्ती या छापा होता है, तो उसे जब्त किया जा सकता है। यदि करदाता सोने में निवेश करने के लिए पैसे के बारे में कोई समझदार व्याख्या नहीं देता है, तो उस पर कर लगाया जाता है।

यदि करदाताओं के पास उनकी आय के स्रोत के बारे में एक सार्थक व्याख्या हो, जिससे कर आयकर अधिकारियों को संतोष मिले, तो वे ऐसी सोने के आभूषण को जब्त नहीं कर सकते हैं। ऐसी एक सार्थक व्याख्या के लिए साक्ष्य और प्रमाण की आवश्यकता होती है जो कर चालान, उपहार दस्तावेज, परिवार समझौता आदि के रूप में हो सकती है।

आयकर अधिकारियों को कई कारकों को ध्यान में रखना हो सकता है जैसे परिवार की सामाजिक स्थिति, रीति-रिवाज और परंपराएं ताकि करदाता द्वारा प्रस्तुत साक्ष्य और बयानों की मान्यता की निर्धारण की जा सके।

लेकिन अगर यह जब्त किया जाता है और कर लगाया जाता है, तो ऐसे अस्पष्ट सोने पर उच्च कर दरें लागू होती हैं। "राशि को 60 प्रतिशत + 25 प्रतिशत सरचार्ज और 4 प्रतिशत स्वास्थ्य और शिक्षा सेस के रूप में कर लगाया जाता है, साथ ही कर पर 10 प्रतिशत जुर्माना भी होता है।

कर रिटर्न फाइलिंग के दौरान घोषणा

सुरक्षित रहने के लिए, व्यक्ति को तस्वीरें या अन्य दस्तावेज़, जैसे कि गिफ्ट डीड, संग्रहीत रखने चाहिए, जो किसी के पास बहुत ज़्यादा सोना हो या शादी के समय उसे गिफ्ट किया गया हो, ताकि उसका दावा समर्थित हो सके।

दाता को सामान्य कर फाइलिंग में इस सोने का उल्लेख करना चाहिए। सतर्कता के रूप में, फोटोग्राफ्स या किसी अन्य संबंधित दस्तावेज़ के रूप में प्रस्तुतिकरण के लिए प्रामाणिक साक्ष्य तैयार रखने की सलाह दी जाती है। "आपके सोने की होल्डिंग का यह अनिवार्य प्रकटीकरण हर वर्ष आयकर फाइलिंग के दौरान किया जाना चाहिए, यदि आपकी आय 50 लाख रुपये से अधिक है।

आप अपनी सोने की राशि को आयकर रिटर्न में भी घोषित कर सकते हैं। वे लोग जो वार्षिक रूप से 50 लाख रुपये से अधिक कमा रहे हैं, उन्हें अपने आयकर रिटर्न में अपने ज्वेलरी और सोने को अनुसूची AL (संपत्ति और देयताएं) में घोषित करने की आवश्यकता होती है। "मूल्यवान धातुओं और ज्वेलरी को संबंधित वित्तीय वर्ष के अंत में धारित ‘हलचली संपत्तियों के विवरण’ में घोषित किया जा सकता है।

चमकदार पत्थर, रत्न और धातु जो कपड़ों में सिले गए हों या फर्नीचर या किसी अन्य वस्त्र में लगाए गए हों, उन्हें भी घोषित किया जाना चाहिए। लेकिन इनकी मूल्यनिर्धारण करना कठिन हो सकता है क्योंकि मूल्यवर्धित धातु के मूल्य लगातार परिवर्तित होते रहते हैं। गोल्ड का मूल्य 19 दिसंबर, 2023 को प्रति ग्राम 6,262 रुपये था।

सोने की कीमत को लागत मूल्य पर घोषित किया जाना चाहिए। अगर ऐसा सोना उपहार या वसीयत के रूप में प्राप्त या प्राप्त किया गया है, तो उसे घोषित करने की आवश्यकता है, पिछले मालिक द्वारा प्रदत्त लागत को (यदि आपकी वार्षिक आय 50 लाख रुपये से अधिक है)। यदि राशि निर्धारित नहीं की जा सकती है, तो प्राप्ति तिथि के अनुसार न्यायिक बाजार मूल्य के अनुसार मूल्यांकन किया जा सकता है। इसलिए यह बेहतर है कि सबूत रखें; वर्ष जिस वर्ष आपको सोना भेंट किया गया या विरासत मिली या आपने खरीदा था।

यदि विवाह दुःखदायी हो जाता है और जोड़ा अलग होने का निर्णय लेता है, तो सोने के आभूषण अब भी कर अधिकारी के पहुंच से बाहर रहेंगे।विवाह के दौरान प्राप्त स्त्रीधन या सोने पर तलाक का कोई कर नियामक प्रभाव नहीं होता।